如何看待一家企業(個股)是否值得投資?

直截了當,今日我們聊一聊,如何看待一家企業是否值得投資?由於股票是股份公司發行的所有權憑證,買賣股票就是選購公司生意的一部分。因此,大家關鍵聊如何看待公司,而非個股自身,如果能正確點評一家企業,根據股市中交易公司的個股而投資企業也許就容易多了。

【關於股票和企業的關系,我在《不忘初心,更好北水流入地投資》內有論述】

基於常識的認知:

基於常識,比如我們經過一家企業,對於這家企業的直觀反應是什么?多數人要問,這家企業①是做什么的?(商品、品牌、行業地位,市場,競爭力),②賺不賺錢?(營收、盈利、現金流,將來收益),③這公司怎么樣?(老總狀況、管理層狀況、經營情況、未來展望、公司文化勞資關系、效率、生產狀況等),④招不招人?(順帶關心一下自己的工作機會)。

一般來說,大家最容易問的是商品、品牌、營收、盈利、老總狀況、公司文化,最容易忽略的是市場、競爭力、現金流、將來收益和經營情況,而這些最容易忽略的剛好是非常關鍵的點評公司的幾個方面。

並且最為最最重要的是,⑤商家願意出的價格是多少,及其大家願意付款的價錢?在股市裏對應的是,市場報價,跟我們在此價錢是否願意買進。

上市企業對普通民眾投資人來說,極其便捷。既能讓普通老百姓參加投資,又可了解到日常生活中這些非上市公司不可能對路人大家公開的企業信息,我們要做的就是搜集這些信息、學會思考、單獨評價公司是否值得投資,而最好不要貪小失大,抱牢個股忘了企業。

應用案例:

這兒舉一個真實案例。

大家是否還記得2021年房地產業頻繁爆雷的情況?而有強積金轉移人剛好在之時買了一些華夏幸福的個股,當時理由是其純利潤業績非常好,差不多用不了幾年就可以賺回市值。沒多久,購買人仔細查看了其財務報告,發現其運營現金流非常差,與純利潤徹底不對等,即企業依照權責發生制賺了很多的錢,但依照收付實現制掙的錢都沒收到,表明只是賬目上的盈利罷了,鑒於企業財務體質嚴重不健康,風險太大,很容易資金斷鏈,購買人果斷賣出了這只股票,以後沒多久這只股票就暴雷了。防止踩雷,運氣成分稍大,但也有一些對企業正確評價的要素在。


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